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Tesouro Direto: मूल्य, दर और duration रहस्य के बिना

सार्वजनिक बॉन्ड एक स्टॉक चार्ट के विपरीत लगता है — लेकिन एक बॉन्ड का PU (इकाई मूल्य) हर दिन चलता है, रुझान बनाता है, pullbacks करता है और किसी भी मूल्य श्रृंखला की तरह तकनीकी विश्लेषण पर प्रतिक्रिया करता है। यह मार्गदर्शिका उस यांत्रिकी की व्याख्या करती है जिसे आपको ऐप के Bonds Brasil टैब को देखने से पहले समझना होगा।

सी-सॉ: मूल्य और दर विपरीत दिशा में चलते हैं

एक प्रीफिक्स्ड बॉन्ड परिपक्वता पर एक निश्चित मूल्य (परंपरा के अनुसार R$ 1.000) का भुगतान करने का वादा करता है। आप आज जो व्यापार करते हैं वह उस मूल्य पर छूट है। यदि बाजार द्वारा अपेक्षित दर बढ़ती है, तो वही भविष्य का बॉन्ड आज कम मूल्य का होता है (अधिक छूट) — PU गिरता है। यदि दर गिरती है, तो PU बढ़ता है। यह एक सटीक सी-सॉ है: मूल्य बढ़ने के साथ दर बढ़ने जैसी कोई चीज नहीं है।

हमारे डेटाबेस से वास्तविक उदाहरण: PU R$ 816 पर ट्रेड किया गया एक Tesouro Prefixado 2028 प्रति वर्ष 14,35% का रिटर्न दे रहा था। PU में केवल 1% की गिरावट (लगभग R$ 808 तक) ने खरीदार की दर को लगभग 15,1% तक बढ़ा दिया। PU के "निचले स्तर" पर खरीदना परिपक्वता तक उच्च दर को लॉक करना है।

Duration: बॉन्ड कितना हिलता है

Duration दर में 1 प्रतिशत बिंदु के बदलाव के प्रति PU की संवेदनशीलता है। छोटा बॉन्ड (1-2 साल में परिपक्व होता है) कम हिलता है; लंबा बॉन्ड (2045, 2060) बहुत हिलता है — हमारे सर्वेक्षण में, एक IPCA+ 2045, IPCA+ 2026 की तुलना में दर में बदलाव के कारण लगभग 7 गुना अधिक चलता है। व्यावहारिक परिणाम: लंबा बॉन्ड नाम में निश्चित आय है, लेकिन चार्ट पर जोखिम संपत्ति की तरह व्यवहार करता है — और यही कारण है कि इस पर swing trade लागू किया जा सकता है।

बॉन्ड के प्रकार, व्यवहार में

बॉन्डप्रतिफलPU का व्यवहार
Tesouro SelicSelic + छोटा स्प्रेडलगभग एक सीधी ऊपर की ओर बढ़ती रेखा — पोस्ट-फिक्स्ड में कोई महत्वपूर्ण सी-सॉ नहीं होता है। यह निवेश घड़ी का "नकद" है।
Tesouro Prefixadoअनुबंधित निश्चित दर (उदा.: 14% प्रति वर्ष)ब्याज की उम्मीद के साथ शुद्ध सी-सॉ। भविष्य की Selic में गिरावट पर दिशात्मक दांव।
Tesouro IPCA+मुद्रास्फीति + वास्तविक ब्याज (उदा.: IPCA + 7%)वास्तविक ब्याज के साथ सी-सॉ। मुद्रास्फीति से बचाता है और अभी भी चक्र के साथ उतार-चढ़ाव करता है — लंबी परिपक्वता अवधि परिवार में सबसे अस्थिर होती है।
अर्ध-वार्षिक ब्याज के साथऊपर वाले के समान, हर 6 महीने में कूपन का भुगतानवही तर्क, duration थोड़ी कम (आपको कुछ हिस्सा पहले मिलता है)।

बाजार मूल्य निर्धारण: वह जोखिम जो कोई आपको नहीं बताता

यदि आप बॉन्ड को परिपक्वता तक रखते हैं, तो आपको अनुबंधित दर बिल्कुल मिलती है — बीच का संतुलन केवल दिखावा है। लेकिन यदि आप पहले बेचना चाहते हैं, तो बाजार मूल्य निर्धारण आपकी निकास कीमत है: ब्याज दर वृद्धि चक्र की पूर्व संध्या पर एक लंबा प्रीफिक्स्ड खरीदना महीनों तक घाटे में रहने का मतलब हो सकता है। यहीं पर तकनीकी विश्लेषण मदद करता है: PU का रुझान, समर्थन और निवेश घड़ी की रीडिंग (मुद्रास्फीति बॉन्ड के पक्ष में है) बताती है कि हवा आपके पक्ष में है या नहीं।

GraphExpert.AI कैसे उपयोग करता है: Bonds Brasil टैब ट्रेजरी के आधिकारिक दैनिक PU पर समान प्रवृत्ति और pullback पद्धति चलाता है, और योजना के प्रत्येक स्तर (प्रवेश, stop, लक्ष्य) के बगल में वह दर दिखाता है जो बॉन्ड उस कीमत पर भुगतान करेगा — क्योंकि, निश्चित आय में, प्रत्येक कीमत एक दर होती है। डेटा Tesouro Transparente की सार्वजनिक श्रृंखला से आता है और दैनिक रूप से अपडेट किया जाता है।

सामान्य गलतियाँ